Trenutna tržišna kapitalizacija tvrtke ALROSA je 5.1 milijardi eura. Izvor: ALROSA
Sadašnji dioničari tvrtke su protiv prodaje velikih paketa dionica strateškim dioničarima. Mnogi investitori, između ostalih i kineski fondovi i „De Beers", bili su zainteresirani za kupnju većih paketa dionica.
Sergej Gorjainov, „Rough & Polished"
Najveći ruski proizvođač dijamanata ALROSA trebao bi započeti s prvom emisijom svojih dionica u sljedeća dva tjedna. Investitorima će biti ponuđeno 16 posto dionica čija bi ukupna vrijednost mogla premašiti 1 milijardu eura. Ta bi sredstva jednim dijelom trebala pokriti dugove tvrtke. ALROSA namjerava svoje dionice ponuditi malim a ne strateškim investitorima, a to bi se moglo nepovoljno odraziti na vrijednost dionica nakon javne ponude, upozoravaju stručnjaci.
Ruski dijamantni monopolist službeno je najavio inicijalnu javnu ponudu (eng. IPO). Investitorima će biti ponuđeno 16 posto dionica, priopćili su iz tvrtke. Cijenu svojih vrijednosnica ALROSA treba objaviti u sljedeća dva tjedna. Vrijednosnice će biti plasirane na Moskovskoj burzi a istovremeno ponuđene i investitorima u SAD-u.
Federalna agencija za upravljanje državnom imovinom („Rosimuščestvo") i tvrtka u vlasništvu jakutske vlade „RIK Poljus" ponudit će po 7% dionica, a još 2 posto planira prodati ciparska tvrtka „Wargan Holdings Limited", podružnica tvrtke ALROSA. Novac od prodaje 2% dionica ALROSA će utrošiti na pokrivanje svog duga, precizirao je predstavnik tvrtke. Preostala sredstva tvrtka namjerava uložiti u infrastrukturne projekte u Jakutiji. Njezini koordinatori u okviru inicijalne javne ponude su „Goldman Sachs International", „Morgan Stanley" i „VTB Capital", a knjigu naloga treba voditi „Renessans Kapital". Nakon prodaje paketa od po 7% dionica Rusija će ostati vlasnik 43,9 posto a Republika Saha (Jakutija) 25 posto dionica. S preostalih 8 % raspolaže 8 rajona („ulusa") Jakutije u kojim tvrtka djeluje. Zaposleni u kompaniji ALROSA i druga fizička lica imaju 4,2 posto a pravna lica 4,8 posto udjela.
ALROSA je najveća tvrtka na svijetu po proizvodnji dijamanata (34,4 milijuna karata 2012. godine)
Stručnjaci očekuju da će plasman biti otprilike na razini trenutne tržišne cijene. Prema kotiranoj cijeni na zatvaranju u utorak, tržišna kapitalizacija tvrtke ALROSA je 5.9 milijardi eura. Prema tome, ruske federalne vlasti i vlada Jakutije mogle bi dobiti po 0,58 milijardi dolara, a ALROSA dobiva ostalih 0,11 milijardi eura, dok bi ukupan opseg IPO-a mogao biti 0.9 milijarde eura, procjenjuje Oleg Petropavlovsk iz Financijske grupe BKS. Nakon plasmana dionica slobodan promet (eng. free float) tvrtke će se popeti do 1,4 milijardi eura - što je možda najviša razina u ruskom sektoru metalurgije i rudarstva, a obujam trgovanja će se povećati, nada se stručnjak.
Ako uzmemo u obzir nedavnu prodaju aktiva prirodnog plina za 42,6 milijardi rubalja, čisti dug tvrtke će biti smanjen na 92,2 milijarde rubalja zahvaljujući potpunoj otplati kratkoročnog duga. Kao rezultat, prema pokazatelju net debta / EBITDA (neto dug podijeljen s dobitkom prije kamate, poreza i amortizacije) opterećenje duga bit će na razini 1,5 x, koji je sasvim prihvatljiv za financiranje novih projekata dugom, ističe analitičar agencije „Investkafe" Andrej Šenk.
Cijena jedne dionice u okviru javne ponude mogla bi biti 40-42 rublje (0.91-0.96 eura), predviđa Sergej Gorjainov iz agencije „Rough & Polished".
Sadašnji dioničari tvrtke su protiv prodaje velikih paketa dionica strateškim dioničarima, napominje Gorjainov. Mnogi investitori, između ostalih i veliki kineski proizvođači nakita, kineski fondovi i proizvođač dijamanata „De Beers", bili su zainteresirani za kupnju većih paketa dionica, ističe Gorjainov.
Ranije je kao jedan od mogućih kupaca vrijednosnica tvrtke ALROSA spominjan i holding „Interros" Vladimira Potanjina, no predstavnik tog holdinga negirao je takvu mogućnost u izjavi za list Gazeta.Ru.
Prema mišljenju analitičara, sasvim je izvjesno da će za dionice tvrtke ALROSA biti zainteresirani i špekulanti: svjetske rezerve dijamanata se smanjuju pa se sve više prelazi na mnogo skuplje načine podzemne eksploatacije dragog kamenja. No, rizici postoje i prilikom ponude dionica malim investitorima.
ALROSA je najveća tvrtka na svijetu po proizvodnji dijamanata (34,4 milijuna karata u 2012.)
Špekulanti bi se mogli zainteresirati za akcije tvrtke i mogli bi osigurati da sve bude kao u slučaju neuspjelih „narodnih inicijalnih javnih ponuda" Zberbanke, VTB banke i Rosnefta, kada su im dionice pale nakon plasmana, izražava svoju zabrinutost Gorjainov.
Na vijest o početku javne ponude vrijednost dionica tvrtke ALROSA se na Moskovskoj burzi početkom dana uvećala za 1,5% , a na zatvaranju je dosegla rast od 6,2% ( 38,5 rubalja po dionici).
Prijavite se
na naš newsletter!
Najbolji tekstovi tjedna stižu izravno na vašu e-mail adresu